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주식을 장기 투자 전략은 1년 이상 투자 자산을 보유하는 것을 의미하며, 이 전략에는 채권, 주식, 상장지수펀드(ETF), 뮤추얼 펀드 등과 같은 자산을 보유하는 것이 포함됩니다. 장기적인 접근 방식을 취하려면 절제와 인내심이 필요합니다. 투자자는 향후 더 높은 보상을 기다리는 동안 어느 정도의 위험을 감수할 수 있어야 하기 때문입니다.

주식에 투자하고 보유하는 것은 장기적으로 부를 늘리는 가장 좋은 방법의 하나입니다. 예를 들어, S&P500 지수는 1974년부터 지난 50년 중 단 13년 동안만 연간 손실을 경험했는데, 이는 주식 시장이 수익을 창출하는 경우가 그렇지 않은 경우보다 훨씬 더 많다는 것을 보여줍니다.

1. 주식 장기 보유 투자의 장점 핵심 사항

장기 주식 투자는 시장 타이밍을 맞추려는 투자자의 단기 거래보다 수익률이 높은 경향이 있습니다.
감정적 매매는 투자자 수익률을 저해하는 경향이 있습니다.
S&P 500은 대부분의 20년 기간 동안 투자자들에게 플러스 수익률을 기록했습니다.
일시적인 시장 하락을 극복하는 것은 종종 좋은 투자자의 신호로 간주합니다.
장기 투자는 비용을 절감하고 배당금을 통해 얻은 이익을 복리로 늘릴 수 있습니다.

주식 시장이 존재하는 한 많은 투자자는 시장 타이밍을 이용해 수익을 극대화하고 손실을 최소화하려고 노력해 왔습니다.

이론적으로 투자자들은 가격이 낮지만 상승할 때 매수하고 가격이 높지만 하락할 때 매도해야 한다고 생각합니다. 하지만, 주식 시장 타이밍은 매수할 때와 매도할 때 두 번 성공해야 합니다. 양쪽 모두에서 타이밍을 맞추는 것은 두 배로 어렵습니다.

게다가 거래할 때마다 중개 수수료와 세금이 발생하기 때문에 매수 및 매도 모두에서 얻은 추가 수익이 금방 줄어들 수 있습니다. 시장에 시간을 맞추려고 노력하는 대신 시장에 시간을 투자하는 것을 고려하세요. 매수 후 보유와 같은 소극적 투자 전략이 장기 수익률에 도움이 될 수 있습니다.

주요 요점

매수 후 보유는 장기간에 걸쳐 안정적인 포트폴리오를 구성하여 더 높은 수익을 창출하는 수동적인 장기 투자 전략입니다. 주식 시장 타이밍에 따라 주식을 거래하는 대신, 투자자는 시장 변동과 관계없이 주식을 매수하여 보유합니다. 액티브 투자는 실시간 시장 가격에 의존하며, 주가가 높을 때 주식을 매도하고 주가가 낮을 때 신주를 매수합니다.

패시브 투자 전략은 인내심과 선별 성이 필요하며 시간이 지남에 따라 액티브 투자보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 성과를 내기 위해서는 우선 주식의 정의에 대해서 자세히 알아야합니다.

장기 수익률 증가

자산 클래스라는 용어는 특정 범주의 투자를 의미합니다. 일반적으로 주식이라고 하는 채권 또는 주식과 같은 고정 수입 자산과 같은 동일한 특성을 공유합니다. 자신에게 가장 적합한 자산 클래스는 연령, 위험 성향 및 허용 범위, 투자 목표, 보유 자본금 등 여러 요인에 따라 달라집니다.

그렇다면 주식 장기 투자자에게 가장 적합한 자산 클래스는 무엇일까요?

지난 수십 년간의 자산 클래스 수익률을 살펴보면 일반적으로 주식이 거의 모든 다른 자산 클래스를 능가하는 수익률을 기록했습니다. S&P500 지수는 1928년부터 2023년까지 연평균 9.80%의 수익률을 기록했습니다. 이는 3개월 만기 국채(T-bill)의 수익률 3.30%, 10년 만기 국채의 수익률 4.86%, 금의 수익률 6.55%와 비교하면 상당히 양호한 수준입니다.

신흥국 시장은 주식 시장에서 가장 높은 수익 잠재력을 가지고 있지만 위험도도 가장 높습니다. 이 클래스는 역사적으로 연평균 수익률이 높았지만, 단기 변동성이 성과에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, MSCI 신흥시장 지수의 10년 연 환산 수익률은 2023년 12월 29일 기준 2.66%였습니다.

소형주와 대형주도 평균 이상의 수익률을 기록했습니다. 예를 들어, 2,000개 소형주의 성과를 측정하는 Russell 2,000지수의 10년 수익률은 2024년 1월 26일 기준 7.08%입니다. 대형주 Russell 1,000지수는 같은 날짜 기준 지난 10년간 평균 수익률이 12.39%였습니다.

패시브 투자란 무엇인가요?

패시브 투자의 전반적인 목표는 점진적으로 부를 축적하는 것입니다. '매수 후 보유 전략'이라고도 하는 패시브 투자자는 장기적인 계획에 집중하며 시장 타이밍이나 단기적인 시장 변동으로부터 이익을 얻지 않습니다.

액티브 투자란 무엇인가요?

액티브 투자는 실시간 매매를 포함하며 빠르게 부를 축적하는 것을 목표로 합니다. 액티브 투자자 또는 포트폴리오 매니저는 지속해서 주식 시장을 모니터링하고 기회가 있을 때 주식을 거래합니다.

매수 후 보유 투자 전략이란 무엇인가요?

매수 후 보유 전략은 주식 및 기타 증권을 매수하여 주식 시장의 변동과 관계없이 보유하는 인기 있는 장기 투자 전략입니다.

다음은 주식 시장 투자에 대한 설명과 매수 후 보유 투자를 실행할 가치가 있는 이유입니다.

1) 시장 변동성에도 불구하고 투자는 증가할 수 있습니다.

미국 주식 시장의 변동성은 위협적일 수 있으며 과거의 성과가 미래의 수익을 보장하는 것은 아니지만, 역사적으로 볼 때 시장은 하락장에서도 회복할 수 있었고 장기 투자 시에도 투자자에게 긍정적인 수익을 제공했습니다. 실제로 지난 35년 동안 주식 시장은 10년 중 거의 8년 동안 연간 플러스 수익률을 기록했습니다.

2) 주식 투자 시기

매수 후 보유 전략은 투자자가 시장의 최대 호기를 놓치지 않도록 도와줍니다. 매매 시기를 선택할 때 가장 어려운 점은 5년 또는 10년 주기에서 중요한 며칠 또는 몇 주를 놓치면 수익률에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 역사적으로 주식 시장 수익과 손실의 대부분은 특정 연도의 단 며칠 동안에 발생합니다.

수익률 패턴은 매달 예측할 수 없으므로 장기적으로 꾸준히 투자하면 수익률이 높아질 수 있습니다.

3) 더 빠른 손실 회복 가능성

대부분의 투자자에게 매수 후 보유 전략은 S&P 500과 같은 주요 지수가 최근 고점 대비 20% 이상 하락한 약세장 이후에도 손실을 더 빨리 회복할 수 있습니다. 예를 들어 2008년 1월 1일에 S&P 500에 1,000달러를 투자했다고 가정해 봅시다. 그해 S&P500 지수는 37% 하락했습니다. 2008년 말에는 투자 가치가 630달러였습니다.

매수 후 보유 전략을 사용했는지, 아니면 630달러를 3% 이자율의 월 복리 저축 계좌에 재투자했는지에 따라 결과가 무엇이 달라졌는지 생각해 보겠습니다.

매수 후 보유 전략을 사용했다면 원래 주식 시장에 추가 투자하지 않고도 2012년까지 손실을 만회했을 것입니다. 이 예에서 저축 계좌에 투자한 자금으로 손실을 만회하고 1,000달러를 넘기려면 16년이 걸립니다.

고점과 저점을 극복하는 방법

주식은 장기 투자로 간주합니다. 이는 부분적으로는 주식의 가치가 단기간에 10%에서 20% 이상 하락하는 것이 드문 일이 아니기 때문입니다. 투자자는 수년 또는 수십 년에 걸쳐 이러한 고점과 저점을 극복하여 장기적으로 더 나은 수익을 창출할 수 있습니다.

1920년대 이후 주식시장 수익률을 되돌아보면 개인이 20년 동안 S&P 500에 투자해 손실을 본 경우는 거의 없습니다. 대공황, 블랙먼데이, 기술 버블, 금융위기 등의 침체를 감안하더라도 S&P 500에 투자해 20년 동안 중단 없이 보유했다면 투자자들은 이익을 경험했을 것입니다.

과거의 결과가 미래의 수익을 보장하는 것은 아니지만, 충분한 시간이 주어지면 주식에 장기 투자하면 일반적으로 긍정적인 결과를 얻을 수 있다는 것을 시사합니다.

주식 매수 및 보유 방법

일반적으로 두 가지 매수 후 보유 투자 옵션이 있습니다. 한꺼번에 주식을 매수(일시불 투자)하거나 투자 일정을 정해서 투자(달러 비용 평균화)할 수 있습니다.

일시불 투자가 바로 그것입니다.

한꺼번에 큰돈을 투자하는 것입니다. 일시불로 투자할 금액이 있다면 한꺼번에 투자할 수 있습니다. 일시불 방식은 투자할 금액이 더 많아야 하며, 기업 매각, 회사 주식 매각, 상속, 보험금 수령 또는 기타 방법을 통해 일시불로 현금을 받을 수 있습니다.

목돈을 빨리 투자할수록 더 빨리 이익을 얻을 수 있으며, 특히 이 경우 복리 이익을 얻을 수 있습니다. 달러 비용 평균은 정기적으로 일정 금액을 투자하는 방식입니다. 매월 적은 금액만 투자해도 시장에 진입할 수 있습니다.

예를 들어 다양한 종목에 투자하는 인덱스 펀드에서 1년간 매월 300달러를 투자한다고 가정해 봅시다. 가치(주식에 대해 지불하는 가격)가 높으면 300달러로 더 적은 수의 주식을 매수할 수 있습니다. 가치가 낮을 때는 더 많은 주식을 매입합니다. 1년 동안 전체 투자에 대해 평균적인 가격을 지불하게 될 가능성이 높습니다. 따라서 최고가에 반복적으로 매수하는 위험을 줄일 수 있습니다.

이 접근 방식을 사용하면 일찍 투자를 시작하고 복리 수익의 이점을 누릴 수 있습니다. 달러 비용 평균화를 사용한다고 해서 일회성 구매에 비해 투자 비용이 적게 든다는 보장은 없다는 점에 유의하세요. 하지만 정기적으로 투자하면 돈을 모으는 습관을 기르는 데 도움이 됩니다.

결정은 덜 감정적이고 더 유리할 수 있습니다.

우리는 스스로 생각하는 것만큼 냉정하고 이성적이지 않다는 사실을 인정해야 합니다. 사실, 투자자 행동의 내재적 결함 중 하나는 감정적인 경향입니다. 많은 사람이 주식 시장이 하락하기 시작할 때까지 장기 투자자라고 주장하지만, 이때는 추가 손실을 피하고자 돈을 인출하는 경향이 있습니다.

많은 투자자는 반등 시에도 주식에 계속 투자하지 않습니다. 사실, 그들은 이미 대부분의 수익이 달성된 후에야 다시 투자하는 경향이 있습니다. 이러한 유형의 고점 매수, 저점 매도는 투자자의 수익률을 떨어뜨리는 경향이 있습니다.

Dalbar의 투자자 행동에 대한 정량적 분석 연구에 따르면 S&P500 지수는 2022년 12월 31일까지 30년 동안 연평균 9.65%의 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 동안 평균 주식형 펀드 투자자의 연평균 수익률은 약 6.81%였습니다. 인덱스 펀드 어드바이저. "Dalbar QAIB 2023: 투자자는 여전히 자신의 가장 큰 적이다."

이런 일이 발생하는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 다음은 그중 몇 가지입니다.

투자자는 후회에 대한 두려움이 있습니다. 사람들은 특히 시장이 하락할 때 자신의 판단을 믿지 못하고 과대광고에 따라 투자하는 경우가 많습니다. 사람들은 주식을 보유한 것을 후회하고 주식 가치가 하락하여 더 많은 돈을 잃을 것이라는 함정에 빠지는 경향이 있으며, 이러한 두려움을 해소하기 위해 보유 주식을 팔게 됩니다.

상황 변화에 대한 비관론. 시장 상승기에는 낙관론이 우세하지만, 상황이 악화하면 그 반대가 됩니다. 시장은 경제와 관련된 단기적인 깜짝 충격으로 인해 변동이 발생할 수 있습니다. 하지만 이러한 충격은 단기간에 그치는 경우가 많으며 다시 회복될 가능성이 높다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

주식 시장에 너무 많은 관심을 기울이는 투자자는 시장을 너무 자주 예측하려다 성공 가능성을 떨어뜨리는 경향이 있습니다. 단순한 장기 매수 및 보유 전략이 훨씬 더 나은 결과를 가져왔을 것입니다.

낮은 자본 이득 세율

자본 자산의 매각으로 인한 수익은 자본 이득으로 귀결됩니다. 여기에는 가구와 같은 개인 자산이나 주식, 채권, 부동산과 같은 투자 자산이 모두 포함됩니다. 증권을 매수한 후 1년 이내에 매도하는 투자자에게는 일반 소득과 동일한 세율로 이익에 대한 세금이 부과됩니다. 이를 단기 자본 이득이라고 합니다. 개인의 조정 총소득(AGI)에 따라 이 세율은 37%까지 높아질 수 있습니다.

1년 이상 보유한 후 매도하는 모든 증권은 장기 자본 이득이 발생합니다. 이 이익은 최대 20%의 세율로 과세합니다. 낮은 과세 구간에 속하는 투자자는 0%의 장기 자본 이득 세율을 적용받을 수도 있습니다.

주식을 장기 보유하면 어떤 세금 혜택이 있나요?

IRS는 단기 및 장기 보유 기간에 따라 자본 이득에 세금을 부과합니다. 단기 자본 이득은 소유 후 1년 이내에 매각한 자산에 대해 과세하며, 장기 자본 이득은 12개월 이상 보유한 자산을 매각할 때 과세합니다.

단기 자본 이득은 경상 소득으로 취급되므로 과세 구간에 따라 최고 37%의 세금이 부과될 수 있습니다. 반면에 장기 자본 이득은 0%, 15% 또는 20%의 세금만 부과됩니다. 세율은 조정된 총소득과 납세자 신분에 따라 달라집니다.

장기 보유로 간주하려면 주식을 얼마나 오래 보유해야 하나요?

다른 자산과 마찬가지로 주식을 장기 투자로 간주하려면 최소 12개월 이상 보유해야 합니다. 그 미만은 단기 보유로 간주합니다.

주식을 매수한 후 바로 매도할 수 있나요?

주식 매수 후 매도할 때까지 기다릴 수 있는 기간은 브로커에 따라 다릅니다. 일부 업체는 주식을 매도하기 위해 일정 시간(최소 결제일까지)을 기다려야 합니다. 계좌에서 당일 거래를 일정 횟수까지 허용하는 업체도 있습니다.

같은 날에 할당된 거래 횟수를 초과하여 거래하는 사람은 일간 또는 패턴 트레이더로 간주하며 일반적으로 계좌에 최소 잔고를 유지해야 합니다.

결론

주식에 투자하는 사람들은 다양한 트레이딩 전략을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 경험이 많고 자본이 많은 투자자는 단기 트레이딩 기법을 사용해 시장 흐름을 타고 수익을 낼 수 있습니다.

하지만, 이제 막 시작했거나 너무 많은 위험을 감당할 수 없는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 장기적으로 주식을 보유하면 시장의 고점과 저점을 이용하고 낮은 세율의 혜택을 누릴 수 있으며 비용도 적게 드는 경향이 있습니다.